Η δυναμική ανάπτυξη της ελληνικής αγοράς αμοιβαίων κεφαλαίων συνεχίζεται με έντονο ρυθμό, επαναφέροντας το ενεργητικό σε ιστορικά υψηλά επίπεδα.
Αύξηση εισροών και ενεργητικού στα αμοιβαία κεφάλαια το 2025
Οι εισροές στα αμοιβαία κεφάλαια έχουν ενισχυθεί σημαντικά, με το συνολικό ενεργητικό να ξεπερνά τα 26 δισεκατομμύρια ευρώ στο τέλος του πρώτου εξαμήνου του 2025, φθάνοντας στα υψηλότερα επίπεδα από το 2005. Η αγορά έχει αναπτυχθεί σταθερά από το 2018, όταν το ενεργητικό ήταν μόλις 6,1 δισ. ευρώ, με αύξηση που ξεπερνά τα 20 δισ. ευρώ την τελευταία 7ετία. Μόνο το πρώτο εξάμηνο του 2025 εισήλθαν στην αγορά πάνω από 3 δισ. ευρώ νέων κεφαλαίων.
Θεσμικός τομέας και διαχείριση κεφαλαίων
Παράλληλα, η θεσμική διαχείριση κεφαλαίων παρουσίασε σημαντική ανάπτυξη, με τα υπό διαχείριση κεφάλαια να υπερβαίνουν τα 44 δισ. ευρώ στο πρώτο εξάμηνο του 2025. Οι θεσμικές επενδύσεις έχουν αυξηθεί κατά 30 δισ. ευρώ από το 2018, αποδεικνύοντας τη σταθερή εμπιστοσύνη των θεσμικών επενδυτών στην ελληνική αγορά.
Αποδόσεις και προτιμήσεις επενδυτών
Οι χαμηλές αποδόσεις καταθέσεων στρέφουν όλο και περισσότερους αποταμιευτές προς τα αμοιβαία κεφάλαια, με ιδιαίτερη προτίμηση στα μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια, όπου καταγράφηκαν οι υψηλότερες αποδόσεις. Συγκεκριμένα:
- Μετοχικοί Ο.Σ.Ε.Κ.Α. Δείκτη: 30,60%
- Μετοχικοί Ο.Σ.Ε.Κ.Α. Ελλάδας: 24,89%
- Μετοχικοί Ο.Σ.Ε.Κ.Α. Ευρωζώνης: 8,38%
- Μικτοί Ο.Σ.Ε.Κ.Α.: 7,37%
Δομή αγοράς αμοιβαίων κεφαλαίων και κορυφαίες εταιρείες διαχείρισης
Η συνολική διάρθρωση της αγοράς στα τέλη του πρώτου εξαμήνου 2025 εμφανίζεται ως εξής:
- 54% στα Ομολογιακά Αμοιβαία Κεφάλαια (Α/Κ)
- 15% στα Μεικτά Α/Κ
- 13% στα Μετοχικά Α/Κ
- 9% στα Funds of Funds
- 5% στα Α/Κ χρηματαγοράς
- 4% στα Σύνθετα Α/Κ
Οι ΑΕΔΑΚ με το μεγαλύτερο ενεργητικό ήταν: Eurobank ΑΕΔΑΚ (6,59 δισ. ευρώ, μερίδιο αγοράς 24,9%), Alpha ΑΕΔΑΚ (5,76 δισ. ευρώ, μερίδιο 21,74%), Πειραιώς ΑΕΔΑΚ (5,61 δισ. ευρώ, μερίδιο 21,15%) και Εθνική ΑΕΔΑΚ (4,03 δισ. ευρώ, μερίδιο 15,22%).
Εξέλιξη asset management και επενδύσεις σε εναλλακτικά προϊόντα
Ο κλάδος του Asset Management παρουσίασε αύξηση 11,69% στα υπό διαχείριση κεφάλαια, φτάνοντας τα 11,74 δισ. ευρώ, συμπεριλαμβανομένων των θεσμικών χαρτοφυλακίων Ταμείων Επαγγελματικής Ασφάλισης. Το ενεργητικό των Οργανισμών Εναλλακτικών Επενδύσεων (Ο.Ε.Ε. και Α.Ε.Ε.Χ.) ανέρχεται σε 744 εκατ. ευρώ, περιλαμβάνοντας Private Equity χαρτοφυλάκια άνω των 500 εκατ. ευρώ.
Επιπλέον, ο τομέας των Α.Ε.Ε.Α.Π. συνεχίζει την ανοδική του πορεία, με το σύνολο των επενδύσεων σε ακίνητα να αυξάνεται κατά 7,32% φτάνοντας τα 5,92 δισ. ευρώ στο τέλος Δεκεμβρίου 2024.
Ιστορική απόδοση αγοράς αμοιβαίων κεφαλαίων (σε δισ. ευρώ)
- 2025: 26,3
- 2024: 22,1
- 2023: 15,8
- 2022: 10,9
- 2021: 11,1
- 2018: 6,1 (αρχή δυναμικής ανάπτυξης)
- 2005: 27,9 (ιστορικό υψηλό μέχρι σήμερα)
