Εν μέσω αυξανόμενων γεωπολιτικών εντάσεων, το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο (ΔΝΤ) προειδοποιεί για τον κίνδυνο σημαντικών διορθώσεων στις αγορές μετοχών και πιθανής αστάθειας που μπορεί να απειλήσει την παγκόσμια οικονομική σταθερότητα.
Γεωπολιτικοί Κίνδυνοι και Επιπτώσεις στις Αγορές
Σε έκθεσή του, το ΔΝΤ επισημαίνει ότι γεγονότα σημαντικού γεωπολιτικού κινδύνου, όπως οι εμπορικές διαμάχες, μπορούν να οδηγήσουν σε μεγάλες πτώσεις στις τιμές των μετοχών. Αυτή η αστάθεια μπορεί να θέσει σε κίνδυνο την ευρύτερη οικονομική σταθερότητα. Αν και η έκθεση δεν αναφέρεται σε συγκεκριμένα γεγονότα, όπως οι πρόσφατοι δασμοί που ανακοίνωσε ο πρώην πρόεδρος των ΗΠΑ, Ντόναλντ Τραμπ, τονίζει την απότομη αύξηση των μετρήσεων κινδύνου που σχετίζονται με γεωπολιτικές συγκρούσεις, πολέμους, τρομοκρατικές επιθέσεις, στρατιωτικές δαπάνες και εμπορικούς περιορισμούς από το 2022.
Η Ανάλυση του ΔΝΤ για τις Επιπτώσεις
Η έρευνα του ΔΝΤ δείχνει ότι γεγονότα υψηλού κινδύνου, όπως πόλεμοι, διπλωματικές εντάσεις και τρομοκρατία, έχουν οδηγήσει σε μηνιαία πτώση κατά μέσο όρο 1% στις τιμές των μετοχών παγκοσμίως. Στις αναδυόμενες οικονομίες, η μέση πτώση φτάνει το 2,5%. Το ΔΝΤ τονίζει ότι η οικονομική αβεβαιότητα αυξάνει τους κινδύνους στις αγορές, αυξάνοντας την πιθανότητα ακραίων και απρόβλεπτων απωλειών σε ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο.
Συστάσεις του ΔΝΤ για την Αντιμετώπιση των Κινδύνων
Σε ένα συνοδευτικό άρθρο, το ΔΝΤ καλεί τους χρηματοπιστωτικούς θεσμούς να διατηρούν επαρκή κεφάλαια και ρευστότητα ώστε να αντιμετωπίσουν πιθανές απώλειες που προκαλούνται από γεωπολιτικούς κινδύνους. Επίσης, συνιστά τη χρήση ασκήσεων προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων (stress tests) και άλλων αναλύσεων για τον εντοπισμό και τη διαχείριση αυτών των κινδύνων.
Αύξηση Ασφαλίστρων Κρατικού Κινδύνου
Επιπλέον, το ΔΝΤ αναφέρει ότι οι αυξημένοι γεωπολιτικοί κίνδυνοι αυξάνουν τα ασφάλιστρα κρατικού κινδύνου (τις τιμές για πιστωτικά παράγωγα που προστατεύουν από τη χρεοκοπία) και μπορούν να επηρεάσουν άλλες οικονομίες μέσω του εμπορίου και των οικονομικών διασυνδέσεων. Μελέτη για τον αντίκτυπο των δασμολογικών ενεργειών μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας από το 2018 έως το 2024 έδειξε ότι ορισμένες μεγάλης κλίμακας ανακοινώσεις οδήγησαν σε πτώση των μετοχών και στις δύο χώρες.
Προετοιμασία για πιθανό χρηματιστηριακό “κραχ”
Το ΔΝΤ προειδοποιεί ότι η αυξημένη αστάθεια μπορεί να ενισχύσει τον κίνδυνο κατάρρευσης των αγορών (χρηματιστηριακό “κραχ”). Είναι ζωτικής σημασίας για τις κυβερνήσεις και τους χρηματοπιστωτικούς θεσμούς να παραμείνουν σε επαγρύπνηση και να λάβουν προληπτικά μέτρα για την ελαχιστοποίηση των πιθανών επιπτώσεων των γεωπολιτικών κινδύνων στην παγκόσμια οικονομία.
